Статьи о лизинге

15 мая, 2003

Этапы "лизингового" пути

Последние несколько лет в России стремительно набирает обороты рынок лизинговых услуг. Так, суммарная стоимость лизинговых договоров в 2002 г. составила 2,3 млрд. долл., а доля в общем объеме инвестиций, осуществляемых путем лизинга, - 5,1 % (для сравнения - 1,4% в 1997 г.). Однако очевидны не только рост объемов лизинговых операций, но и повторение в ходе становления рынка лизинговых услуг в России основных этапов развития института лизинга в ведущих экономически развитых странах.

Первый этап: становление рынка

Лизинг рассматривается как экзотическая единичная операция, зачастую как простая замена товарного кредита. Нередко он служит вывеской для обычных операций купли-продажи. Как правило, коммерческие банки сами инициируют лизинговые сделки, подменяя ими операции товарного или денежного кредита для привлечения клиентов. Объемы операций не велики и составляют менее 2-3% от общего объема коммерческих операций по продажам движимого и недвижимого имущества. Этап характеризуется почти полным отсутствием законодательной базы для проведения лизинговых операций. Отсутствует их внятное налогообложение. Как правило, оно производится по подобным видам деятельности, таким, как прокат, аренда, что резко снижает привлекательность лизинга. Что-то знакомое, не правда ли?

Второй этап: расширение сферы применения лизинга

Начинают бурно образовываться лизинговые компании, расширяется ассортимент предметов лизинга, растет частотность лизинговых операций, увеличивается их суммарный объем. Однако доля лизинга в общем количестве коммерческих операций остается незначительной и, как правило, не превышает 3-4%. Для этого этапа характерны, прежде всего, изменения в правовом поле лизинга. Появляются различные нормативные акты, инструкции, постановления, так или иначе регламентирующие проведение лизинговых сделок. Принимаются отдельные особые решения относительно предоставления адресных налоговых льгот. Заключаются пробные договоры международного лизинга под эгидой или при прямом участии государственных органов власти.

Третий этап: превращение в инструмент инвестирования в экономику

На этом этапе лизинг получает четкое законодательное определение и налоговые льготы для своего распространения. Доля лизинга в сфере всех видов инвестиций растет и приобретает устойчивые показатели, колеблющиеся по различным отраслям от 10 до 40%. Возникают лизинговые картели, происходит слияние лизинговых компаний, ужесточается конкуренция между ними. Весь этап характеризуется ростом стоимостных и удельных показателей рынка лизинговых услуг и расширением его географии. Лизинг осуществляется практически везде.

По нашему мнению, Россия сейчас находится в самом начале третьего этапа, точкой отсчета которого можно считать принятое Постановление «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы». А в отдаленной перспективе Россия способна перейти к четвертому этапу развития рынка лизинговых услуг, когда лизинг становится специфическим и необходимым условием внедрения достижений НТП в экономику. На этом этапе существует жесткое налоговое законодательство по лизингу. Лизинг используется для решения социальных задач и в областях, далеких от экономики, например в организациях некоммерческого здравоохранения и образования. Он становится инструментом для осуществления финансирования научных исследований, проведения инноваций и средством реализации НТП. В настоящее время только Япония перешла в четвертый этап и во многом именно благодаря механизму лизинга лидирует по скорости внедрения новых технологий в производство.

Отечественный лизинг

В России первые лизинговые соглашения были заключены в 1992 г. Это можно считать отправной точкой, так как называть началом развития отечественного рынка лизинга операции, осуществлявшиеся в СССР советскими внешнеторговыми, организациями, не совсем корректно. Хронологию развития лизинга в России легче всего проследить по датам принятия соответствующих законодательных актов (благо их немного).

Часть II Гражданского кодекса РФ, принята Государственной думой 22.12.1995 г.

Постановление Правительства РФ от 26.02.1996 г. № 167 «Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации».

Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» (принят Государственной думой 29.10.1998 г.).

Часть II Налогового кодекса РФ, принята 1Ъсударственной Думой 19.07.2000 г.

Федеральный закон № 115-ФЗ от 7 августа 2001 г. «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем».

Постановление Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы».

Изменения в Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» (в редакции от 29.01.2002 г.).

Особый интерес лизинг представляет в области телекоммуникаций и средств связи, как в одной из наиболее динамично развивающихся отраслей экономики. И прорывы в технологии влекут за собой опережающее развитие лизинга. Остановимся подробнее на особенностях лизинга в этой области в России.

На практике предметом лизинга является телекоммуникационное оборудование стоимостью свыше 10 тыс. долл. Теоретически возможно приобретение по лизингу любого вида оборудования - даже отдельного телефонного аппарата, и интерес к этому есть у потенциальных покупателей. Другое дело, что это невыгодно ни для лизингодателя (недостаточные гарантии выплаты лизинговых платежей и низкая доходность), ни для лизингополучателя (значительное удорожание покупки). Вот почему наибольший удельный вес среди предметов лизинга составляют телефонные станции стоимостью до 100-120 тыс. долл. и свыше 1 млн. долл. Наиболее популярен среднесрочный лизинг, то есть на срок от 18 до 36 месяцев.

Особенностью лизинга средств связи является то, что они предоставляются по программе «полный пакет услуг», включающей в себя прокладку кабеля, подготовку помещения, доставку, монтаж и наладку оборудования, программирование, обучение специалистов компании-лизингополучателя, а самое главное - сервисное обслуживание на весь период действия договора. Это вызвано тем, что для обслуживания телекоммуникационного оборудования требуется особая подготовка персонала. Как правило, в договор включается возможность модернизации и усовершенствования предмета лизинга путем допоставки необходимых частей и агрегатов. Сумма допоставки распределяется на оставшиеся невыплаченными на момент допоставки лизинговые платежи или выплачиваются единовременно. Лизинговая компания именно в силу долговременности договора лизинга заинтересована в бесперебойной работе своего оборудования и в налаживании долгосрочных связей. Ведь в случае простоя или неполадок выплата лизинговых платежей приостанавливается, и компания несет финансовые потери, в том числе и по выплате кредита банку. Этим лизинг выгодно отличается от приобретения оборудования по договору купли-продажи.

Аванс по договору лизинга составляет, как правило, от 5 до 50% от стоимости предмета лизинга и зависит большей частью от лизингополучателя и его желания оптимизировать через лизинг свои финансовые потоки. Маленький и большой аванс одинаково не выгодны лизингодателю. Первый тем, что лизингодателю требуется больше средств на приобретение предмета лизинга, а второй - существенным снижением выгодности сделки. Оптимальный вариант аванса по телекоммуникационному оборудованию колеблется в пределах 12-25% в зависимости от срока лизинга. Чем меньше срок лизинга, тем меньше аванс и наоборот.

Даешь лизинг!

Далее логично было бы перейти к доводам в пользу заключения лизинговых договоров, преимуществам лизинга по сравнению с простой покупкой телекоммуникационного оборудования. Но нам хотелось бы не повторять информацию, содержащуюся на сайтах многих компаний, а остановиться на проблемах, которые часто сопровождают лизинг телекоммуникационного оборудования.

Основная проблема связана с программным обеспечением, стоимость которого может составлять до 50% от стоимости всей сделки, а иногда и выше. Оно относится к нематериальным активам, и поэтому по законодательству РФ не может быть предметом лизинга. Выносить его стоимость в аванс часто не представляется возможным в силу вышеизложенных причин. Нередко именно из-за невозможности решить эту проблему договоры лизинга не заключаются или же происходит раздвоение сделки, то есть по договору лизинга приобретается само «железо» и часть пакета услуг, а по договору купли-продажи - программное обеспечение. Это существенно снижает эффективность лизинга как инструмента инвестирования и как механизма оптимизации налогообложения и финансового планирования. Приобретение «софта» по отдельному договору может свести на «нет» финансовые выгоды лизингополучателя, который использует лизинг именно в силу отсутствия собственных финансовых ресурсов. Потребитель может просто взять кредит, который часто обходится дешевле лизинга, и на него приобрести весь комплект оборудования.

Кроме того, телекоммуникационное оборудование подвержено быстрому моральному износу, и обновление моделей происходит немногим больше чем через 18 месяцев. Если проблема морального износа относительно легко решается путем допоставки «железа» по дополнительному соглашению к основному договору, то замена устаревшего программного обеспечения упирается в правовую ловушку с соответствующими финансовыми и налоговыми санкциями, Особенно актуальна эта проблема для средних и малых АТС стоимостью до 30 тыс. долл. Каждые 12 месяцев на рынок выбрасывается новый программный продукт, а каждые 18 месяцев -новое оборудование.

Существует ряд других проблем, связанных со спецификой отрасли, которые отражаются на развитии лизинга не лучшим образом. Тем не менее проблемы решаются, и лизинг телекоммуникационного оборудования в России развивается, сфера его применения расширяется. Его развитие подпитывается, с одной стороны, неисчерпаемыми потребностями регионов, с другой - активностью дилеров и поставщиков известных производителей, таких как Siemens, Lucent Technologies, Schmid Telecommunication, Avaya, Alcatel, Cisco Systems.

Нельзя не отметить еще одну обнадеживающую тенденцию - лизинг в последнее время подешевел, стал более гибким. Многовариантность лизинговых платежей (от 1 раза в 15 дней до 1 раза в квартал равномерными, убывающими или каскадными платежами, когда график лизинговых платежей можно подстроить под прогнозируемые финансовые поступления у лизингополучателя) в сочетании с отличным сервисом и полным набором услуг открывает многообещающие перспективы и возможности.

В заключение - совет: если вы решили приобрести оборудование по лизингу, выбирайте в качестве лизингодателя компанию, которая давно занимается поставками и продажами средств связи, является авторизованным дилером и партнером известных производителей и имеет разветвленную сеть филиалов.

Источник: "Век качества", №5 (2003)
© Эльмира Бабикова